Trái phiếu quốc tế của HDBank là gì và vì sao đáng chú ý?
Trái phiếu quốc tế của HDBank là loại trái phiếu do ngân hàng phát hành ra ngoài lãnh thổ, niêm yết trên một sở giao dịch chứng khoán nước ngoài, được nhà đầu tư toàn cầu mua bằng ngoại tệ, với mục tiêu huy động vốn ngân hàng phục vụ cho hoạt động tín dụng và mở rộng hiện diện trên thị trường tài chính toàn cầu. HDBank phát hành đợt trái phiếu quốc tế này không phải là một thương vụ đơn lẻ, mà là bước tiếp theo trong chiến lược huy động vốn ngoài, đi cùng loạt giao dịch social loan, trái phiếu xanh và các khoản vay hợp vốn mà ngân hàng đã thực hiện trước đó.
HĐQT HDBank đã thông qua hồ sơ chào bán trái phiếu phát hành ra thị trường quốc tế, dự kiến đăng ký giao dịch trên Thị trường Chứng khoán Quốc tế (ISM) của Sở Giao dịch Chứng khoán London. Trái phiếu không được chào bán, phát hành và niêm yết tại Việt Nam. Đây là thông điệp rõ ràng: HDBank muốn thử sức mình ở sân chơi toàn cầu, với chuẩn mực phát hành, minh bạch và định giá của các nhà đầu tư quốc tế, chứ không chỉ xoay quanh thị trường nội địa.
Chi tiết kế hoạch HDBank phát hành và ý nghĩa tài chính
Theo nghị quyết mới, số lượng trái phiếu quốc tế HDBank phát hành tối đa là 2.500 trái phiếu, mệnh giá chuẩn là 200.000 USD mỗi trái phiếu và phần vượt quá phải là bội số nguyên của 1.000 USD, tương ứng quy mô dự kiến tối đa 500 triệu USD theo mệnh giá. Trái phiếu có kỳ hạn 3 năm, dự kiến phát hành trong khoảng quý IV/2026 đến quý I/2027, với lãi suất cố định được xác định theo lãi suất UST 3 năm cộng chênh lệch tín dụng và giữ cố định trong suốt kỳ hạn.
Trái phiếu được phát hành dưới dạng ghi sổ, đại diện bởi chứng chỉ toàn cầu, đăng ký dưới tên một bên được chỉ định và lưu ký tại hệ thống chung của Euroclear và Clearstream. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không có bảo đảm, không phải nợ thứ cấp, và xếp cùng thứ tự với các khoản nợ không có bảo đảm khác của HDBank. Mục đích được nêu rõ: bổ sung nguồn vốn phục vụ hoạt động cấp tín dụng cho khách hàng, phù hợp quy định pháp luật và quy định nội bộ ngân hàng. "Toàn bộ số tiền thu được từ chào bán trái phiếu nêu trên được dùng để bổ sung vốn cấp 2, cải thiện các tỷ lệ an toàn trong hoạt động ngân hàng, phục vụ nhu cầu cho vay khách hàng".
Chiến lược huy động vốn ngoài: từ trái phiếu quốc tế tới trái phiếu trong nước
Điều đáng nói là đợt HDBank phát hành trái phiếu quốc tế chỉ là một mảnh ghép trong bức tranh huy động vốn ngân hàng đa tầng. Song song với kế hoạch quốc tế, HDBank dự kiến chào bán 200 triệu trái phiếu trong nước, mệnh giá 100.000 đồng mỗi trái phiếu, nhằm huy động 20.000 tỷ đồng. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có bảo đảm, được phân loại là nợ thứ cấp và đáp ứng điều kiện tính vào vốn cấp 2 của ngân hàng.
Kế hoạch huy động này được chia thành ba đợt từ cuối 2026 đến 2027, với kỳ hạn trái phiếu 7–8 năm. Đợt đầu là lớn nhất, gồm hai lô trái phiếu trị giá 5.000 tỷ đồng mỗi lô, dự kiến phát hành từ quý IV/2026 đến quý I/2027. Đợt thứ hai gồm hai lô 3.000 tỷ đồng, phát hành trong quý II–quý III/2027, còn đợt cuối gồm hai lô 2.000 tỷ đồng, phát hành trong quý III và IV/2027. Thời gian phát hành trong nước được ấn định từ quý IV/2026 đến quý IV/2027, sau khi ngân hàng nhận được giấy chứng nhận đăng ký chào bán trái phiếu ra công chúng.
Nền tảng tài chính của HDBank và tham vọng thị trường tài chính toàn cầu
Việc mạnh tay huy động vốn ngoài sẽ vô nghĩa nếu nền tảng tài chính yếu. HDBank lại đang ở vị thế khá khác: ngân hàng ghi nhận lợi nhuận trước thuế 7.095 tỷ đồng cuối quý II/2026, lũy kế 6 tháng đạt 13.202 tỷ đồng, tăng 31% so với cùng kỳ. Tổng tài sản chạm mốc 1.045 nghìn tỷ đồng, tăng 12,3% so với đầu năm. ROE đạt 25,4% và ROA 2,17%, thuộc nhóm cao nhất hệ thống ngân hàng. Chi phí hoạt động trên thu nhập (CIR) giảm còn 24,9%, nằm trong nhóm thấp của khối ngân hàng tư nhân.
HDBank duy trì tỷ lệ an toàn vốn (CAR) theo Basel II trên 14%, cao hơn mức tối thiểu quy định; tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) chỉ 72% và các chỉ số thanh khoản theo Basel III như LCR, NSFR đều trên 100%. Dư nợ tăng 18,76%, tập trung vào các lĩnh vực ưu tiên như sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp nhỏ và vừa, nông nghiệp, hạ tầng, chuỗi cung ứng và hàng tiêu dùng thiết yếu. Với nền tảng này, chiến lược bước ra thị trường tài chính toàn cầu không chỉ là tham vọng, mà là cách HDBank khẳng định vị thế một ngân hàng Việt Nam nằm trong nhóm hiệu quả nhất hệ thống.
Kết luận: HDBank và bước tiến của ngân hàng Việt trên thị trường vốn quốc tế
Nhìn vào chuỗi động thái phát hành trái phiếu quốc tế và trong nước, có thể thấy HDBank đang chủ động tái cấu trúc nguồn vốn theo hướng đa dạng và dài hạn hơn. Đợt HDBank phát hành tối đa 500 triệu USD trái phiếu quốc tế với kỳ hạn 3 năm, niêm yết trên ISM của Sở Giao dịch Chứng khoán London, là bước thử sức táo bạo nhưng hợp logic với nền tảng tài chính hiện tại.
Dù không phải ngân hàng Việt Nam đầu tiên ra biển lớn, HDBank là một trong số ít tổ chức vừa duy trì chỉ tiêu an toàn cao, vừa đẩy mạnh huy động vốn ngân hàng ở cả kênh quốc tế lẫn nội địa. Nếu duy trì được chất lượng tài sản và kỷ luật vốn, chiến lược này có thể giúp HDBank củng cố lợi thế cạnh tranh, đồng thời mở thêm một con đường để ngân hàng Việt nói chung gắn chặt hơn với thị trường tài chính toàn cầu. Khi đó, thành công của HDBank sẽ là phép thử quan trọng cho tham vọng quốc tế hóa của hệ thống ngân hàng trong tương lai.
